HB 1521: Ponzi Scheme Prevention Act; enact

Bajo la ley actual de Georgia, el O.C.G.A. § 7-1-787 exime a ciertas instituciones financieras de la regulación estatal de valores. Este proyecto de ley deroga esa exención, lo que significa que esas instituciones ya no obtendrían una exclusión automática de las leyes de valores de Georgia. El proyecto de ley también agrega una nueva sección a la Uniform Securities Act of 2008 de Georgia (O.C.G.A. § 10-5-6) que establece que todos los pagarés se presumen valores, y por lo tanto sujetos a la regulación estatal de valores, a menos que caigan en categorías específicas enumeradas, como pagarés de financiamiento al consumidor, hipotecas de vivienda, pagarés de corto plazo para pequeñas empresas, préstamos sin garantía basados en el carácter, pagarés de cuentas por cobrar, pagarés de deuda de cuenta abierta, o préstamos operativos de bancos comerciales. Los pagarés que no entren en esas categorías todavía pueden evitar ser tratados como valores si pueden demostrar que funcionan de manera similar a una de las excepciones enumeradas, con base en factores como su propósito comercial, si se negocian comúnmente para inversión, las expectativas del público y otras consideraciones regulatorias. El proyecto de ley no incluye una fecha de vigencia establecida más allá de la promulgación estándar.

• Deroga el O.C.G.A. § 7-1-787, eliminando una exención existente de la regulación estatal de valores para ciertas instituciones financieras.
• Agrega una nueva sección del Código (O.C.G.A. § 10-5-6) que crea una presunción de que todos los pagarés son valores bajo la ley de Georgia.
• Enumera siete categorías específicas de pagarés, como pagarés de financiamiento al consumidor y pagarés de hipotecas de vivienda, que están exentos de ser tratados como valores.
• Crea una prueba de presunción refutable que permite que otros pagarés evadan la clasificación como valores demostrando que funcionan como una categoría exenta, con base en factores enumerados.

Instituciones financieras que anteriormente se basaban en la exención derogada, prestamistas y prestatarios que usan pagarés, pequeñas empresas que toman préstamos de corto plazo, bancos que emiten préstamos operativos comerciales, y reguladores estatales de valores que aplicarían la nueva presunción y la prueba de factores.

Al tratar a la mayoría de los pagarés como valores a menos que se ajusten a excepciones estrechas, el proyecto de ley podría someter más acuerdos de préstamo a las reglas de divulgación y registro de valores de Georgia, lo que potencialmente dificultaría disfrazar esquemas de préstamos fraudulentos como préstamos ordinarios, mientras agrega consideraciones de cumplimiento para los prestamistas.

• La Sección 1 nombra al proyecto de ley Ponzi Scheme Prevention Act.
• La Sección 2 deroga el O.C.G.A. § 7-1-787, que había eximido a ciertas instituciones financieras de la regulación de valores.
• La Sección 3 agrega el O.C.G.A. § 10-5-6, presumiendo que todos los pagarés son valores a menos que caigan en una de siete excepciones enumeradas, incluyendo pagarés de financiamiento al consumidor y de hipotecas de vivienda.
• La Sección 3 también establece una prueba de múltiples factores para los pagarés que no están en la lista de excepciones, con el fin de refutar la presunción demostrando similitud funcional con una categoría exenta.
• La Sección 4 deroga cualquier ley en conflicto.

1. 2026-03-10House Second Readers (Cámara de Representantes)
2. 2026-03-09House First Readers (Cámara de Representantes)
3. 2026-03-06House Hopper (Cámara de Representantes)

• Tanya F. Miller (D, HD-62)Patrocinador principal
• Saira Draper (D, HD-90)
• Derrick Jackson (D, HD-68)
• Lisa Campbell (D, HD-35)
• Anne Allen Westbrook (D, HD-163)

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